São Real Estate Investment Trusts Right for You?

REIT Basics: Quão arriscado são eles?
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Os fideicomissos de investimento imobiliário, ou REITs, são ações de investimento freqüentemente usadas por aqueles que querem aumentar o rendimento em seu portfólio. Mas, como sempre, com retornos mais altos vêm riscos adicionais. O que são REITS? REITS são simplesmente empresas cujos negócios são proprietários e operacionais de propriedades imobiliárias.

Os fideicomissos de investimento imobiliário, ou REITs, são ações de investimento freqüentemente usadas por aqueles que querem aumentar o rendimento em seu portfólio. Mas, como sempre, com retornos mais altos vêm riscos adicionais.

O que são REITS?

REITS são simplesmente empresas cujos negócios são proprietários e operacionais de propriedades imobiliárias. Um REIT típico, por exemplo, pode comprar e gerenciar apartamentos. Por lei, eles devem distribuir 90% de seus lucros sob a forma de dividendos.

A maioria dos REITs (pronunciados "reets") distribuem esses lucros a seus investidores trimestralmente, o que os torna um veículo conveniente para os aposentados que desejam um fluxo constante de renda. REÍVEIS, ao contrário das empresas públicas, não pagam o imposto de renda das empresas; Os lucros após as deduções da administração são distribuídos antes dos impostos aos investidores dos REITs. Historicamente, por períodos prolongados - como no período de 2010 a 2015 - os REAIS têm superado os títulos corporativos.

Tipos de REIT

Os REITIVOS vêm em três sabores:

  • REITs de capital próprio, que possuem e operam REITs de imóveis
  • que emprestam renda, que emprestam dinheiro a proprietários de imóveis e operadores ou investir em títulos garantidos por hipotecas ou empréstimos
  • REITs híbridos, que fazem ambos.

Retornos de REIT

Conforme medido pelo índice MSCI US REIT, em 23 de junho de 2016, os REIT dos EUA produziram um retorno anual médio no período anterior de 5 anos de 12. 34% O índice S & P 500, uma ampla medida de desempenho para o mercado de ações dos EUA, em média um retorno de 10. 49% durante o mesmo período.

É importante ter em mente que os retornos mais altos dos REITs são simplesmente uma medida de desempenho em um determinado intervalo prolongado, e não uma indicação de que os REITs são um investimento superior. Na verdade, os REITs seguiram o S & P 500 nos períodos de um, três e cinco anos encerrado em 31 de agosto de 2013.

No final de 2016, o lento retorno da economia da U. da Grande recessão que começou no final 2007 foi acompanhado por um ambiente de taxa de juros significativamente menor do que nos anos anteriores à recessão.

Isso contribuiu significativamente para os retornos de REIT . É importante ter isso em mente ao medir o desempenho do REIT. Os REITOS não são demonstravelmente um investimento superior em todos os momentos. Na verdade, os REITs seguiram o índice S & P 500 nos períodos de um, três e cinco anos que terminaram em 31 de agosto de 2013.

Riscos de REIT

Os REITs são negociados no mercado de ações, e eles envolveram o risco que normalmente seria esperado de um investimento de capital. Eles também são prejudicados pela fraqueza dos preços dos imóveis. Embora os retornos de longo prazo dos REITs sejam impressionantes, também houve períodos nos quais eles têm desempenho inferior ao médio.Em 2007, o iShares Dow Jones US Real Estate ETF (IYR) retornou -20. 35%, depois seguiu isso com um retorno de -40. 03% (com a receita de dividendos incluídos) durante o estourar da "bolha" imobiliária no final de 2007 e 2008. Os investidores que procuram alternativas aos títulos precisam estar cientes dos riscos envolvidos.

Os REITs também têm o potencial de produzir retornos totais negativos durante os momentos em que as taxas de juros são elevadas ou aumentando. Quando as taxas são baixas, os investidores normalmente mudam de ativos mais seguros para buscar renda em outras áreas do mercado. Por outro lado, quando as taxas são elevadas ou em tempos incertos, os investidores geralmente gravitam de volta ao U. S. Treasuries ou outros investimentos de renda fixa.

Embora, às vezes, propositadamente, como "substitutos de títulos", os REIT não são títulos; são ações. Como todas as ações, eles representam uma medida de risco significativamente maior do que títulos do governo.

Como investir em REIT

Os REITs estão disponíveis para os investidores de várias maneiras, incluindo fundos de investimento dedicados, fundos fechados e fundos negociados em bolsa. Entre os fundos negociados em bolsa que se concentram em REITS estão os iShares Dow Jones US Real Estate (ticker: IYR), Vanguard REIT Index ETF (VNQ), SPDR Dow Jones REIT (RWR) e iShares Cohen & Steers Realty (ICF).

Os investidores também podem abrir uma conta de corretagem e comprar REITs individuais diretamente. Alguns dos maiores REIT individuais são Simon Property Group (SPG), Public Storage (PSA), Equity Residential (EQR), HCP (HCP) e Ventas (VTR).

Os investidores também têm um número crescente de maneiras de obter acesso aos mercados estrangeiros do REIT.

Esses investimentos geralmente são mais arriscados do que os REIT baseados em U. S., mas também têm maiores rendimentos e potencial para proporcionar maior diversificação. O maior ETF focado em não-U. S. REITs é SPDR Dow Jones International Real Estate ETF (RWX).

REITs em Portfolio Construction

Uma característica REIT é inegavelmente positiva, a saber, que os REITs tendem a ter uma correlação inferior à média com outras áreas do mercado - o que significa que, embora sejam afetadas por tendências de mercado mais amplas, seu desempenho pode ser espera-se desviar um tanto dos principais índices de ações e, até certo ponto, de títulos.

Uma alocação aos REITs pode reduzir a redução da volatilidade geral do portfólio de investidores ao mesmo tempo em que pode aumentar o rendimento. Outra vantagem dos REITs é que, ao contrário dos títulos comprados em questão, os REITs têm potencial para uma valorização do capital a mais longo prazo. Eles também podem fazer melhor do que alguns outros investimentos durante os períodos de inflação porque os preços dos imóveis geralmente aumentam com a inflação. Tenha em mente, no entanto, que os dividendos do REIT, ao contrário dos ganhos de capital de ações de pelo menos um ano, são totalmente tributáveis. É sempre uma boa idéia conversar sobre decisões de alocação de ativos com um consultor financeiro confiável.

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