O Basics of Bonds

Melhores coisas para saber sobre as obrigações (antes de investir)
Conteúdo Do Artigo:
Se você é novo no mundo dos títulos, é fácil ser intimidado. O investimento de títulos pode ser preenchido com linguagem incomum, conceitos estranhos e muito mais conversa sobre matemática e economia do que você encontrará no escritório de corretores de ações de desconto local. Melhores coisas para saber sobre as obrigações Mas não se desencoraje.

Se você é novo no mundo dos títulos, é fácil ser intimidado. O investimento de títulos pode ser preenchido com linguagem incomum, conceitos estranhos e muito mais conversa sobre matemática e economia do que você encontrará no escritório de corretores de ações de desconto local.

Melhores coisas para saber sobre as obrigações

Mas não se desencoraje. As ligações não são tão misteriosas quanto elas podem aparecer. Aqui está uma lista das 10 melhores coisas para saber sobre os títulos.

  1. As obrigações não são tão complexas quanto parecem. Apesar dos inúmeros títulos usados ​​para descrevê-los - títulos de renda fixa, instrumentos de dívida, títulos de crédito, etc. - os títulos são nada mais do que um IOU extravagante em que os termos, a data de devolução e a taxa de juros são cuidadosamente expressos em um documento legal.
  1. As obrigações têm uma reputação de segurança. E essa reputação é bem merecida. Mas isso não significa que os títulos sejam livres de risco. Na verdade, os investidores em títulos tendem a se preocupar com coisas que os investidores em bolsa nunca se preocupam, como a inflação e o risco de liquidez.
  2. As obrigações se movem na direção oposta das taxas de juros. Quando as taxas aumentam, as obrigações caem. E vice versa. Se você comprar uma caução e mantê-la até amadurecer, os balanços nas taxas de juros e os balanços resultantes no preço do vínculo não serão importantes. Mas se você vender seu vínculo antes de amadurecer, o preço que ele obtém será amplamente relacionado ao ambiente de taxa de juros.
  3. As obrigações são mais complicadas do que as ações. Enquanto as ações vêm em apenas um punhado de variedades e são oferecidas apenas por empresas públicas, os títulos são vendidos por corporações, o governo federal, agências patrocinadas pelo governo, cidades, estados e outras autoridades públicas. As obrigações também vêm em variedades quase infinitas - desde notas de curto prazo até títulos que levam 30 anos para amadurecer.
  1. Tão complicado quanto os títulos pode ser, ajuda a perceber que todos os títulos emitidos na U. S. se enquadram em uma das três categorias. Primeiro, há a dívida extremamente segura do governo federal e suas agências. Em segundo lugar, existem os títulos seguros vendidos por corporações, cidades e estados. Essas duas formas de vínculo são chamadas de "investment grade". "Terceiro, existem os vínculos arriscados vendidos por essas mesmas corporações, cidades e estados. Esses títulos são chamados abaixo de investment-grade, ou junk bonds.
  1. É fácil relatar se um vínculo é grau de investimento ou lixo (e onde ele se enquadra no continuo entre os dois. Um número de empresas de "empresas de classificação" de Wall Street por segurança. as agências de notação de crédito, incluindo a Moody's, a Standard & Poor's e a Fitch Ratings, publicam "notas" simples em todas as questões de dívida.
  2. A chave para entender o mercado de títulos reside na compreensão de um conceito financeiro chamado curva de rendimento, que é uma representação gráfica da relação entre a taxa de juros que uma obrigação paga e quando esse vínculo amadurece.Uma vez que você aprende a ler curvas (e calcular o spread entre curvas), você pode fazer comparações informadas entre as questões de títulos.
  3. Existe uma classe inteira de obrigações destinadas a fornecer retornos isentos de impostos. Cidades e estados emitiram títulos municipais, ou munis, para arrecadar dinheiro para pagar escolas, rodovias e uma série de outros projetos. E os pagamentos de juros sobre os títulos estão livres de impostos federais. Mas, apesar da redução de impostos, Munis não é para todos.
  4. O mercado de títulos é a base de outros mercados mais complexos. Os investidores experientes podem comprar futuros e opções em títulos, assim como eles podem em ações. O mercado de títulos também desenvolveu inúmeros investimentos em derivativos. Destes, os mais conhecidos são credit default swaps, que são usados ​​para proteger os investidores do risco de inadimplência.
  1. Grande parte do mercado de títulos ocorre em um canto opaco e hostil de Wall Street, onde investidores menores são particularmente vulneráveis. O mercado secundário, ou o mercado de balcão, não é recomendado para investidores médios. As coisas não são tão obscuras quanto antes. Mas não é um lugar para se aventurar, a menos que você esteja disposto a fazer muita pesquisa e muita negociação. Assim, para a grande maioria dos investidores que consideram uma incursão no investimento de dívidas, a compra de um fundo mútuo de títulos é o caminho a seguir. Os fundos de obrigações são livres do risco de liquidez de títulos individuais. Os investidores podem usá-los para diversificar suas participações (algo que é quase impossível para alguém que não seja o rico em relação aos títulos individuais). É muito fácil descobrir quais as taxas e as cargas (comissões de vendas) em qualquer fundo. E há milhares de fundos que não cobram uma carga e mantêm taxas mínimas.