Noções básicas do Tesouro Inflation Protected Securities Work (TIPS)

Tesouraria Inflation Protected Securities Work, Explained
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Os Títulos de Proteção contra Inflação do Tesouro, ou TIPS, são uma forma de títulos do Tesouro da U. S. destinados a ajudar os investidores a se protegerem contra a inflação. Como títulos regulares do Tesouro, a TIPS paga juros duas vezes por ano com base em uma taxa fixa. O que é diferente dos títulos do Tesouro ordinário é que o valor principal de TIPS ajusta-se para cima e para baixo com base no Índice de Preços ao Consumidor (IPC).

Os Títulos de Proteção contra Inflação do Tesouro, ou TIPS, são uma forma de títulos do Tesouro da U. S. destinados a ajudar os investidores a se protegerem contra a inflação. Como títulos regulares do Tesouro, a TIPS paga juros duas vezes por ano com base em uma taxa fixa. O que é diferente dos títulos do Tesouro ordinário é que o valor principal de TIPS ajusta-se para cima e para baixo com base no Índice de Preços ao Consumidor (IPC). A taxa de investimento recebida é baseada no ajustado principal.

A melhor maneira de entender como o TIPS funciona é olhar para um exemplo. Tenha em mente que a TIPS paga juros semanalmente, mas, para fins de simplicidade, apenas veremos como o valor da obrigação muda em cada ano civil.

Diga que o Tesouro emite uma garantia protegida contra a inflação com um valor nominal de US $ 1 000 e um cupom de 3%. No primeiro ano, o investidor receberá US $ 30 em dois pagamentos semestrais. Naquele ano, o IPC aumenta em 4%. Como resultado, o valor nominal é ajustado para cima para US $ 1040. No ano 2, o investidor recebe o mesmo cupom de 3%, mas desta vez é baseado no novo valor ajustado ajustado de US $ 1040. O resultado: em vez de receber juros de US $ 30, o investidor recebe juros de US $ 31. 20 (03 vezes $ 1040). No ano 3, a inflação é de apenas 2%. O valor nominal aumenta de US $ 1040 para US $ 1060. 80, e o interesse é $ 31. 82.

Este processo continua até que o vínculo amadureça. Desta forma, o pagamento do TIPS é composto por duas partes: o aumento do IPC e o "rendimento real", ou seja, o rendimento acima da inflação.

Uma vez que os títulos amadurecem, os investidores recebem o principal ajustado (maior) ou seu investimento original, o que for maior. Como resultado, os investidores não podem receber menos do que o valor nominal do vínculo, mesmo no caso de deflação (queda de preços).

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TIPS pode parecer muito atraente à primeira vista, mas há três questões que os investidores precisam ter em mente:

1) Durante a vida de um vínculo TIPS, seu principal diminuirá em períodos de de flation, ou cai de CPI.

2) O aumento do valor nominal é tributado em relação ao ano anterior, o que não só entra em um elemento de proteção inflacionária, como também cria uma dor de cabeça tributária. Os títulos TIPS individuais são, portanto, mais adequados para uma conta não tributável.

3) Enquanto os TIPS não possuem risco de crédito - ou o risco de um incumprimento pelo emissor, neste caso, o governo dos EUA - seus preços flutuam para cima e para baixo entre a data de emissão e a data de vencimento . Além disso, os TIPS são altamente sensíveis às mudanças nas taxas de juros vigentes. Como resultado, é possível perder dinheiro se você vender um TIPS antes do seu prazo de vencimento - caso em que a perda de principal pode ultrapassar em muito o benefício da proteção inflacionária.Se você pretende manter o vínculo até a maturidade, no entanto, isso não é um problema.

As principais flutuações são muito mais propensas a ser uma questão se você possui um fundo mútuo ou um fundo negociado em bolsa (ETF) que investe em TIPS. Nesse caso, o aumento das taxas levará a um declínio substancial no valor do preço da ação do fundo.

Ao contrário de uma obrigação individual, não há uma data de vencimento estabelecida em um fundo, portanto, não há garantia de ter o valor total do seu principal retornado.