Obrigações para Investidores de Renda Fixa

Tipos de Obrigações para Investidores de Renda Fixa
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Os investidores de renda fixa têm uma ampla gama de opções em relação aos tipos de títulos que eles podem deter em sua carteira. Obrigações de poupança Os títulos de poupança são o investimento mais seguro que existe, uma vez que eles são apoiados pelo governo, e eles estão garantidos para não perder o principal.

Os investidores de renda fixa têm uma ampla gama de opções em relação aos tipos de títulos que eles podem deter em sua carteira.

Obrigações de poupança

Os títulos de poupança são o investimento mais seguro que existe, uma vez que eles são apoiados pelo governo, e eles estão garantidos para não perder o principal. Eles não oferecem rendimentos excepcionais, mas oferecem o mais alto grau de segurança entre todas as opções no mercado de títulos. Eles são fáceis de comprar através do TreasuryDirect e são isentos de impostos nos níveis estadual e local.

Além disso, eles também podem ser isentos de impostos no nível federal é usado para pagar educação. A única desvantagem é que eles não são tão líquidos (facilmente comprados e vendidos) como alguns outros tipos de investimentos - você não pode cobri-los dentro do primeiro ano de sua vida, e se você tiver que cobri-los dentro do primeiro Cinco anos, você pagará uma penalidade de três meses.

U. S. Treasuries

Apesar da deterioração das finanças do governo dos Estados Unidos, os títulos do Tesouro da U. S. continuam sendo um dos investimentos mais seguros por aí - fornecendo títulos individuais até o vencimento. Neste caso, não há risco de inadimplência e risco de taxa de juros não é um fator. Tenha em mente, no entanto, que os fundos de investimento e os fundos negociados em bolsa que investem no Tesouro não amadurecem, o que significa que eles são altamente sensíveis ao risco de taxa de juros. U. S. Treasuries normalmente oferece rendimentos mais baixos do que outros tipos de títulos devido à falta de risco de crédito (ou seja, o risco de inadimplência).

Títulos protegidos contra inflação do Tesouro

Os Títulos protegidos pela Inflação do Tesouro, ou TIPS, são uma forma de os investidores ajudarem a gerenciar os riscos de inflação. O principal da TIPS é ajustado para cima, juntamente com a inflação dos preços ao consumidor (IPC), que oferece aos investidores um "retorno real" garantido (ou retorno após a inflação).

Como resultado, a TIPS pode ser um importante componente de portfólio para investidores que desejam manter o poder de compra de suas economias. Mas os TIPS, apesar de serem emitidos pelo governo da U. S., não estão livres de risco - especialmente se você optar por acessar a classe de ativos através de fundos de investimento ou ETFs - devido à sua sensibilidade ao aumento das taxas de juros.

Obrigações municipais

As obrigações municipais, que são emitidas por cidades, estados e outras entidades governamentais locais, estão isentas de impostos federais. E se o vínculo for emitido no estado em que você mora, eles também estão livres de impostos estaduais e locais. Mas os títulos municipais geralmente são mais úteis para os investidores em suportes fiscais mais elevados. Para aqueles em cadeias de imposto mais baixas, de fato, pode pagar para investir em títulos tributáveis ​​ , uma vez que as questões tributáveis ​​tipicamente oferecem maiores rendimentos antes de impostos do que os títulos municipais.

Títulos com garantia hipotecária

Os títulos hipotecários (MBS) são grupos de hipotecas residenciais vendidas pelos bancos emissores e, em seguida, embalados em "pools" e vendidos como um único título.Quando os proprietários fazem os pagamentos de juros e de capital, esses fluxos de caixa passam pelo MBS e circulam para os obrigacionistas. Os títulos hipotecários geralmente oferecem maiores rendimentos do que a U. S. Treasuries, mas também oferecem um conjunto diferente de riscos associados à capacidade dos proprietários de reembolsar suas hipotecas antes do cronograma.

Valores com garantia de ativos

Os títulos com garantia de ativos (ABS) são pools de empréstimos - geralmente recebíveis de cartões de crédito, empréstimos de auto, empréstimos de capital de habitação, empréstimos de estudantes e até empréstimos para barcos ou veículos recreativos - que são embalados e vendidos como valores mobiliários através de um processo conhecido como "securitização". Somente o investidor individual mais sofisticado seria feito diretamente por títulos garantidos por ativos, uma vez que uma grande pesquisa é necessária para avaliar os empréstimos subjacentes. No entanto, se você possui um fundo mútuo de obrigações, há uma boa chance de que o portfólio tenha uma ponderação modesta no ABS. Atualmente, nenhum fundo negociado em bolsa é dedicado exclusivamente a títulos garantidos por ativos.

Títulos de crédito hipotecário comercial

Os títulos de crédito hipotecário comercial (CMBS) são garantidos por empréstimos imobiliários comerciais. Normalmente, esses empréstimos são para propriedades comerciais, como prédios de escritórios, hotéis, shoppings, edifícios de apartamentos, fábricas, etc., mas não casas unifamiliares.

Enquanto a CMBS tem risco padrão, eles também oferecem aos investidores uma maneira de ganhar exposição ao mercado imobiliário sem ter que investir em ações, eles tipicamente oferecem retorno atraente para o risco do que muitos outros tipos de títulos.

Corporate Bonds

Os títulos corporativos são simplesmente títulos emitidos por corporações para financiar suas operações. Os títulos corporativos tipicamente oferecem rendimentos mais elevados do que as questões governamentais, mas também apresentam um risco ligeiramente maior devido à chance de inadimplência (particularmente entre as emissões mais baixas). A arena de títulos corporativos oferece aos investidores um menu completo de opções em termos de encontrar a combinação de risco e retorno que melhor lhes convier: de curto a longo prazo e de risco muito baixo para risco ligeiramente maior. Os títulos corporativos são, portanto, um componente central de uma carteira diversificada voltada para o rendimento.

Obrigações de alto rendimento

As obrigações de alto rendimento são emitidas por empresas com perspectivas que são questionáveis ​​o suficiente para evitar que sua dívida seja classificada em grau de investimento. As empresas de alto rendimento podem ter altos níveis de dívida, modelos de negócios instáveis ​​ou ganhos negativos. Como resultado, existe uma maior probabilidade de que eles possam ser padrão. Essas empresas, portanto, ganham classificações de crédito mais baixas e os investidores exigem maiores rendimentos para possuir seus títulos. Ainda assim, os títulos de alto rendimento (como um grupo) normalmente oferecem maior renda do que qualquer outra classe de ativos e seus retornos históricos históricos foram robustos.

Empréstimos sénior

Os empréstimos seniores, também denominados empréstimos alavancados ou empréstimos bancários sindicados, são bancos de empréstimos para empresas e, em seguida, embalam e vendem para investidores. Enquanto os empréstimos seniores são garantidos por garantias, eles não são livres de risco. Como esses tipos de empréstimos geralmente são feitos para empresas de baixo grau de investimento, o nível de risco de crédito é alto.Os empréstimos seniores são mais arriscados do que os títulos corporativos de grau de investimento, mas ligeiramente menos arriscados do que os títulos de alto rendimento. Os investidores têm prestado mais atenção a esta classe de ativos nos últimos anos devido aos seus rendimentos atrativos, habilidades de diversificação e taxas flutuantes - uma característica que fornece um elemento de proteção contra a fraqueza do mercado de títulos.

Obrigações internacionais

Os investidores que só detêm títulos domésticos podem estar perdendo a maioria do universo de renda fixa - mesmo que suas carteiras de títulos sejam diversificadas. Como os títulos domésticos, os títulos estrangeiros estão sujeitos tanto ao risco de crédito (i. E., Risco de inadimplência) quanto ao risco de taxa de juros (sensibilidade aos movimentos da taxa de juros prevalecente). No entanto, as economias internacionais nem sempre se movem no mesmo ciclo que a economia da U. S. - o que significa que os títulos estrangeiros muitas vezes fornecem desempenho divergente em relação ao mercado de U. S. Infelizmente, os rendimentos em títulos do governo estrangeiro em mercados desenvolvidos normalmente não são muito mais atraentes do que os U. S. Treasuries, mesmo que os investidores também possam assumir o risco de flutuações cambiais.

Obrigações de mercado emergente

Os títulos de mercados emergentes são emitidos pelos governos ou corporações dos países em desenvolvimento do mundo. Os títulos de mercados emergentes são vistos como um risco maior, uma vez que os países menores foram percebidos como mais propensos a experimentar fortes mudanças econômicas, agitações políticas e outras interrupções que normalmente não são encontradas em países com mercados financeiros mais estabelecidos. Uma vez que os investidores precisam ser compensados ​​ou esses riscos adicionais, os países emergentes normalmente oferecem maiores rendimentos do que os países mais estabelecidos.